per 이란? 계산법, 주식 입문자를 위한 저평가 주식 찾는 노하우
처음 주식 시장에 발을 들였을 때, 종목 정보창에 빼곡히 적힌 숫자들을 보고 당황했던 기억이 납니다. 그중에서도 가장 자주 보이고 중요하다고들 말하는 것이 바로 PER이었죠. 저도 처음엔 "숫자가 낮으면 좋은 거 아닌가?"라는 막연한 생각으로 접근했다가 낭패를 본 적이 있어요. 오늘은 제가 시행착오를 겪으며 깨달은 per 이란? 계산법 그리고 이를 실전 투자에 어떻게 적용해야 하는지 차근차근 나누어 보려고 합니다.
🔍 PER의 기본 개념, 도대체 무엇을 의미하나요?
주식 공부를 시작하면 가장 먼저 마주하는 단어가 아마 PER일 거예요. 한글로는 '주가수익비율'이라고 부르죠. 쉽게 말해서 **"이 회사가 벌어들이는 돈에 비해 주가가 얼마나 비싼가 혹은 싼가"**를 나타내는 지표라고 보시면 됩니다.
1. 시가총액과 이익의 관계
우리가 어떤 가게를 인수한다고 가정해 볼게요. 그 가게가 1년에 1억 원을 버는데, 인수 가격이 10억 원이라면? 이 가게의 PER은 10이 되는 셈이죠. 주식도 마찬가지예요. 회사의 가치가 벌어들이는 이익의 몇 배로 거래되고 있는지를 보여주는 수치입니다.
2. 투자 원금을 회수하는 기간
또 다른 관점으로는 내가 투자한 원금을 이 회사가 벌어들이는 이익으로 회수하는 데 몇 년이 걸리는지를 의미하기도 합니다. PER이 10이라면, 회사가 지금처럼 돈을 벌었을 때 내 투자금을 회수하는 데 10년이 걸린다는 뜻이죠. 그래서 수치가 낮을수록 상대적으로 '저평가'되었다고 말하곤 합니다.
📈 PER 계산법, 직접 해보면 정말 간단합니다
많은 분이 복잡한 수학 공식처럼 느끼시지만, 사실 원리는 아주 단순해요. HTS나 MTS에서 계산된 수치를 보여주지만, 직접 계산할 줄 알면 기업의 실적 발표 때 빠르게 대응할 수 있는 장점이 있더라고요.
1. 기본적인 계산 공식
가장 대중적인 계산 방식은 아래와 같습니다.
여기서 **EPS(주당순이익)**는 기업이 벌어들인 전체 순이익을 발행된 총 주식 수로 나눈 값이에요. 즉, 주식 1주가 1년 동안 벌어들인 돈을 의미하죠.
2. 예시를 통한 실습
예를 들어, 현재 주가가 10,000원인 A라는 회사가 있는데 이 회사의 1주당 순이익(EPS)이 1,000원이라고 해볼까요? 그렇다면 이 회사의 PER은 $10,000 / 1,000 = 10$이 됩니다.
제가 실전에서 활용하는 팁을 하나 드리자면, 단순히 과거의 이익으로 계산된 '확정 PER'보다는 향후 예상 실적을 바탕으로 한 **'선행(Forward) PER'**을 더 유심히 살펴보는 편입니다. 주가는 미래의 가치를 반영하기 때문이죠.
⚠️ 저PER은 무조건 좋은 걸까? 수치의 함정 피하기
공부하다 보면 "PER이 낮으면 무조건 사야지!"라고 생각하기 쉽습니다. 저 역시 초보 시절에 PER 5짜리 종목을 보고 쾌재를 부르며 샀다가 주가가 지지부진해서 고생한 적이 있어요. 여기에는 몇 가지 함정이 숨어 있습니다.
1. 업종별 평균의 차이
삼성전자와 같은 제조 기업과 카카오 같은 IT 성장주의 PER을 동일 선상에서 비교하면 안 됩니다. 보통 성장성이 높은 바이오나 IT 업종은 PER이 30~50을 훌쩍 넘기도 하고, 성장이 더딘 전통 산업군은 PER이 5~10 사이에서 노는 경우가 많아요. 따라서 동일 업종 내에서의 평균값과 비교하는 습관이 중요하더라고요.
2. 일시적인 이익의 착시
어떤 기업이 작년에 공장을 팔거나 일시적인 보상금을 받아서 순이익이 급증했다면? EPS가 높아지니 PER은 일시적으로 뚝 떨어져 보이겠죠. 하지만 이건 지속 가능한 이익이 아닙니다. 이런 걸 걸러내지 못하면 '저평가의 덫'에 빠지기 쉬워요. 제가 직접 확인해 보니 사업보고서에서 '영업이익'과 '당기순이익'의 차이를 꼭 체크해야 하더군요.
💡 실전 투자에서 PER을 200% 활용하는 노하우
단순히 숫자 하나만 보는 것이 아니라, 입체적으로 분석하는 것이 수익률을 높이는 지름길입니다. 제가 실제로 종목을 고를 때 사용하는 루틴을 공유해 드릴게요.
1. 과거 5년 치 밴드 차트 확인
해당 종목이 과거에는 보통 얼마 정도의 PER을 받아왔는지 확인해 보세요. 평소 PER 15 정도 받던 주식이 현재 8까지 떨어졌다면, 기업에 특별한 악재가 없는 한 매력적인 구간일 확률이 높습니다.
2. 이익 성장률(PEG)과 함께 보기
PER을 이익 성장률로 나눈 값을 PEG라고 하는데요. PER이 조금 높더라도 이익이 매년 엄청나게 성장하고 있다면 그 주식은 비싼 게 아닐 수도 있습니다. 반대로 PER은 낮은데 이익이 매년 줄어들고 있다면 절대 사면 안 되는 종목이죠.
3. 경쟁사와의 비교
내가 사려는 주식의 PER이 12인데, 옆에 있는 1등 기업의 PER이 10이라면? 굳이 비싼 2등 주식을 살 이유는 없겠죠. 항상 경쟁사 2~3곳과 함께 표를 만들어 비교해 보는 것이 실수를 줄이는 방법입니다.
✅ 오늘의 내용 핵심 요약
글이 조금 길어졌는데, 바쁘신 분들을 위해 핵심만 딱 정리해 드릴게요.
- 정의: 주가가 기업의 이익에 비해 어느 정도 수준인지 나타내는 지표입니다.
- 계산법: 주가를 주당순이익(EPS)으로 나누면 됩니다.
- 주의점: 업종별로 기준이 다르며, 일시적인 이익인지 확인이 필수입니다.
실전 활용 꿀팁:
- 네이버 증권 등에서 **'업종 PER'**을 먼저 확인하고 내가 가진 종목과 비교해 보세요.
- 단순히 낮은 숫자를 찾기보다, 이익이 우상향하는데 PER은 낮은 종목을 공략하는 것이 확률이 높습니다.
결국 주식 투자라는 건 보물찾기와 비슷한 것 같아요. PER이라는 돋보기를 가지고 시장에 널린 수많은 종목 중 진짜 가치 있는 녀석을 골라내는 과정이죠.
하지만 돋보기 하나만 믿기보다는 재무제표라는 지도와 업황이라는 나침반을 함께 활용해야 길을 잃지 않습니다. 오늘 정리해 드린 내용이 여러분의 계좌를 붉게 물들이는 데 작은 밑거름이 되었으면 좋겠네요. 혹시 계산하다가 막히는 부분이 있다면 언제든 댓글로 남겨주세요!